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FRM风险见解 | 风险控制和风险管理有什么不同?

来源:本站原创 浏览量: 发布日期:2018-4-3 17:07:46

风险控制是风险管理的一种手段。

风险管理=风险识别+风险控制+风险监测。

简单来说:

1.风险识别是发现、分析、评估风险,即要知道哪里有风险、有什么风险,严重程度如何。

2.风险控制是将风险控制在可接受程度之内,有四种手段:

风险接受:此类风险在企业可以承受的范围之内,暂时不需要处理但需要进行关注并监测趋势。

风险降低:通过各种手段去降低产生风险的要素,将风险降低到预期的水平。

风险规避:一种特殊的处理风险的方式,即将产生风险的要素彻底消除,风险便随之消除。

风险转移:通过购买保险、转移给供应商等手段将风险的损失转嫁出去,但是风险管理责任不能转移。

3.风险监测是利用量化的关键风险指标来统计、分析风险的发展趋势,进行风险的预测与预警。

风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法,消灭或减少风险事件发生的各种可能性,或者减少风险事件发生时造成的损失。

风险控制的四种基本方法是:风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。

FRM风险管理

在金融体系里,风险管理是一门相当系统的学科,如果展开来讲,几万字都不够,题主是想要独特的见解,其实也没什么独特的见解,风险管理的模型有很多,要说独特,每个都很独特,对于了解的人来说,那些模型都是日常都会接触到的,但对于不了解的人来说,每个都很独特。

与其探讨独特的见解,不如说说通俗的看法。 通俗,就是大多数人看了都能懂,并且都能代入理解。

风险其实可以看成是一种波动,风险高的金融产品波动率大,风险低的金融产品波动率小。

比如,你现在有二十万元,希望能投资一个项目,现在你有两种选择:第一种:投资股市,预期年收益50%,年底能赚十万元。 第二种:开个炒栗子店,预期净利润率50%,年底能赚十万元。

这里的预期收益和预期净利润,是上一年的数据结果,你在投资前,肯定会对项目的数据进行分析,那么,你会选择投资股市还是开炒栗子店呢? 凭直觉,你会选择开炒栗子店,你可能并没有学过风险管理,但潜意识告诉你,开炒栗子店才是最优的,对于这两种投资项目,你在心里已经做了风险评估,虽然年收益都能达到50%,但很明显,投资股市的风险要远大于开炒栗子店,股市去年能赚50%,今年大跌就有可能赔50%,糖炒栗子店去年能赚50%,即使今年生意不是很好也能赚40%。

股市投资收益的波动大,炒栗子店的净利润波动小,我们可以说,投资股市风险大,投资炒栗子店风险小。

投资股市和开炒栗子店,这是两种差异很大的投资产品,我们凭直觉还能判断,但对于那些差异很小的投资产品呢?直觉有时就不那么靠谱了。

前两年,互联网金融概念被引爆,P2P理财业务在全国遍地开花,很多人把自己的血汗钱投入了P2P,最后却血本无归,一方面是因为很多P2P本来就是骗子公司,比如e租宝,另一方面是因为大多数人基本没有风险管理的意识。

那么,我们再来看看P2P理财和银行普通理财的例子:

比如,你现在有十万元,希望投资两种理财产品:

第一种:投资银行理财产品,预期年收益5%。

第二种:投资P2P理财产品,预期年收益15%。

那么,你会选择哪一种理财产品?有风险管理意识的人都会选择第一种,没风险管理意识的人都会选择第二种。

有时候,多了解一点风险管理的知识,不仅能让你自己少栽跟头,也能让你周围的人远离陷阱。 那两年,有很多人来银行办转账业务,问他们要把钱转去做什么,他们都会说现在有一个特别好的理财产品,年收益能达到20%,走出银行大门的时候,还会对客户经理撂一句话: "把钱放你们银行这么多年,都亏了不少钱,你们这理财一年才5%的收益,我去别的地方理财一年能到20%!"

这些人是真亏钱了吗?当然不是,他们是觉得少赚了,因为银行理财产品的收益率比他们所谓的理财产品收益率低,所以他们觉得自己亏了。

对于这种说辞,银行的客户经理也很无奈,银行的理财产品收益不可能达到20%,通常也就在5%的水平,客户看到别的地方的理财产品比银行的收益高,就把钱转走,客户经理也没办法。》》银行客户经理备考FRM一二级通过经验分享

这些人把理财看成了在菜市场卖菜,谁给的价高就卖给谁,银行长期稳定的收益,让他们忘记了对风险的提防,也忘记了对风险进行管理,在他们眼中,以前买理财产品都没有赔过,那么以后也不会赔,可他们不知道的是,即使理财真如卖菜,卖给信用好的人和信用不好的人也是不一样的,卖菜也并不全是一手交钱、一手交货,很多时候买方还要赊账,虽然对方出的价钱高,但是赖账的风险也高,可能你之前赚的钱,就因为对方这么一次赖账而全都亏空了。

看过以上两种案例,相信大家对风险都有了初步的认识,风险通常是和收益率放在一起看的。

我们都知道一个事实,高收益高风险、低收益低风险,风险管理从来都不是为了把风险降到最低,而是在风险和收益之间找到一个最合适的取舍区间,达到投资最优化。

风险和收益,是投资分析的两个参数,当对两个投资项目进行比较时,我们可以这样进行比较: 当收益率一定的时候,我们比较风险,选择风险最低的投资项目。

当风险一定的时候,我们比较收益率,选择收益率最高的投资项目。

在第一个例子中,投资股市和开炒栗子店都是50%的年收益,但是开炒栗子店风险低,我们选择开炒栗子店。

在第二个例子中,投资银行理财产品和P2P理财产品的年收益不一样,风险也不一样,那我们怎么比较呢?

对于这种问题,我们可以用夏普比率的方法,P2P理财产品的风险是巨大的,如果按照每单位风险的收益率计算的话,我们应该选择投资银行理财产品。 对于不同风险和收益的理财产品,我们可以先进行标准化。

所谓标准化,就是使研究对象标准,方便比较研究,说句话说了等于白说,那我们就再举一个例子: 就拿知乎平台来说吧,你想比较两位大V,谁写的答案更受欢迎,那么你该怎样比较呢? 最直观的数据当然是累计赞数,比如第一位大V累计得赞50K,另一位大V累计得赞40K,光看赞数,应该是第一位大V写的答案更受欢迎,但是一点开答题数,你发现第一位大V答题数1000道,第二位大V答题数只有200道。

我想,你心理已经有结果了,第二位大V写的答案更受欢迎,你会在心中计算一个比率,累计赞数/答题数,这个比率越高,答案受欢迎程度越高,我们把这个比率成为“赞答率” 第一位大V的赞答率=50k/1000=50赞/答; 第二位大V的赞答率=40K/200=200赞/答;  通过赞答率的比较,你已经能够基本判断出,第二位大V的受欢迎度更高了,这就是标准化的过程,很多物理学公式都是标准化的过程,比如计算压强的公式,计算速度的公式,计算比热的公式。

放到风险管理,标准化的过程,就是计算承受每单位风险,所获得的收益率是多少,单位风险的收益率越高,这个投资产品就越好。

回答文章开篇的那句话:

风险其实可以看成是一种波动,风险高的金融产品波动率大,风险低的金融产品波动率小。

我们假设银行理财产品的波动率是1%,收益率5%;P2P理财产品的波动率是10%,收益率15%,我们计算一下收益风险比: 银行理财产品:0.05/0.01=5 P2P理财产品:0.15/0.1=1.5 用文字表述: 每承受一单位风险,银行理财产品的收益是5; 每承受一单位风险,P2P理财产品的收益是1.5; 很明显,银行理财产品要优于P2P理财产品,理性的选择应该是投资银行理财产品。 在以上标准化计算中,我们假设参考基准是0,如果我们以银行的一年期无风险利率为参考基准来计算,还需要加入一个参数,我们假设银行一年期无风险利率是2%,那么计算公式变为: (理财收益率—银行一年期无风险利率)/波动率 银行理财产品:(0.05-0.02)/0.01=3 P2P理财产品:(0.15-0.02)/0.1=1.3 计算结果变小了,但是银行理财产品依然优于P2P理财产品。

以上公式就叫夏普比率,感兴趣的同学可以专门学习一下。 通过以上分析,大家对风险管理已经有了基本的认识,掌握以上风险管理的知识,已经能够让你在日常生活中避免很多理财产品高收益的坑,有些知识不能让你致富,但能让你减少损失,这些知识在生活中也是很必要的。 关于风险管理,细分起来,还可以分为市场风险、信用风险、操作风险,研究风险管理,离不开概率论与数理统计。


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